中國工程機械行業(yè)不良設備資產(chǎn)問(wèn)題探析

隨著(zhù)2006年12月22日山河智能在深市的成功上市，中國主要工程機械類(lèi)上市公司達到16家，這16家上市公司中，多的一家年銷(xiāo)售額達到150億元人民幣左右，其它的工程機械上市公司年銷(xiāo)售額大都在30億到60億元人民幣之間。

2006年9月英國《國外建設》雜志根據各公司2005年工程機械產(chǎn)品銷(xiāo)售額排出的“2006年世界工程機械50強”名單。2005年世界工程機械產(chǎn)品銷(xiāo)售總額為988.63億美元，本次排行榜中國共有7家企業(yè)上榜，排名靠前，由2005年的第35位上升到第32位，市場(chǎng)份額為0.51% ；科技名次下降多，由上年的31位降為41位（0.34%）；常林股份被無(wú)情擠出了50強；其它依次為廈工（39，0.38%）；中聯(lián)重科（40，0.36%）；龍工（45,0.34%）；三一重工（46，0.32%）；山東臨工（50，0.25%)。從市場(chǎng)份額看，美國企業(yè)占據了主導地位，占47.8%，其次是日本企業(yè)為19.5%，其余依次為瑞典9.9%、德國6.5%、芬蘭3.2%、韓國2.7%、中國2.6%、法國2.4%、英國2.3%、奧地利0.9%、瑞士0.7%、南非0.5%、印度0.4%、意大利0.3%；

中國企業(yè)的市場(chǎng)銷(xiāo)售份額為25.7億美元，并且其中相當部分工程機械制造企業(yè)存在很多不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)數以?xún)|計，例如有40多年歷史的山工機械，年生產(chǎn)能力5000臺，年銷(xiāo)售額10億元人民幣，在中國裝載機行業(yè)中排名第七，總資產(chǎn)約6億人民幣，資產(chǎn)負債率較高，而凈資產(chǎn)僅436萬(wàn)元。2006年中國工程機械行業(yè)發(fā)展與投資機會(huì )分析報告中披露：14家中國工程機械上市公司2005的不良資產(chǎn)（應收賬款）加在一起有100億元左右，占2005年工程機械全行業(yè)銷(xiāo)售額1200億元的近10 % 。這些不良資產(chǎn)主要由應收賬款和回購設備兩部分組成。工程機械制造行業(yè)的平均利潤為8%左右，由于大量不良資產(chǎn)的存在，企業(yè)的發(fā)展資金不能自己無(wú)法解決，只能從銀行貸款，銀行貸款的利息在5%左右，也就是說(shuō)，企業(yè)是犧牲自己的利潤來(lái)付給銀行貸款利息的。

目前企業(yè)要處理不良資產(chǎn)，通常有兩種做法，一是在財務(wù)部或市場(chǎng)部的人員中有一部分人主要的工作是追討應收賬款；二是成立租賃公司來(lái)處理企業(yè)的回購設備。這都需要人員來(lái)經(jīng)營(yíng)，本身就增加了企業(yè)的運營(yíng)成本，由于這些工作偏離了制造企業(yè)的主業(yè)，一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)效果并不理想，阻礙了企業(yè)的健康發(fā)展。國內的主要工程機械制造企業(yè)中都有自己的租賃公司，這些租賃公司的成立有相當大的因素是用來(lái)處理自己的回購設備的。

應收賬款是國內信用環(huán)境長(cháng)時(shí)間不良情況下，企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，90年代初國家曾試圖解決俗稱(chēng)的“三角債”問(wèn)題，動(dòng)作甚大，一直到現在仍未能從根本上解決，中國國有銀行的巨額不良資產(chǎn)就是好的例證，問(wèn)題雖然艱巨，但我們還是要努力在現有的社會(huì )經(jīng)濟條件下尋求解決辦法、逐步改變或者說(shuō)把這種情況控制在不影響大局的范圍內。

下面將從不良資產(chǎn)的產(chǎn)生入手分析不良資產(chǎn)的來(lái)源和產(chǎn)生過(guò)程。

1 不良資產(chǎn)的產(chǎn)生

2002年北京中聯(lián)新興建設機械租賃有限公司先和光大銀行北京西單支行通過(guò)中聯(lián)重科對賣(mài)出的設備承擔回購擔保責任的方式，完成了國內工程機械銷(xiāo)售銀行按揭模式的嘗試，隨后光大銀行工程機械銷(xiāo)售銀行按揭業(yè)務(wù)方案迅速出臺，拉開(kāi)了光大銀行總行和工程機械制造企業(yè)簽定“總對總”協(xié)議。

先買(mǎi)受方（客戶(hù)）付30%給出賣(mài)方（企業(yè)），并將所購設備交銀行做抵押；然后出賣(mài)方要替買(mǎi)受方提供回購擔保，并在銀行替買(mǎi)受方交8%的保證金；銀行通過(guò)對買(mǎi)受方的資信審查后辦理貸款所需手續；做完手續，銀行即將其余的70%貨款打入出賣(mài)方帳戶(hù)，此時(shí)，出賣(mài)方收到了貨款。買(mǎi)受方收到出賣(mài)方提供的設備，按揭手續過(guò)程就算辦完了。之后，就進(jìn)入了買(mǎi)受方1到3年的還款期，即買(mǎi)受方每月向銀行還本付息，如果違約，不能按時(shí)足額向銀行還本付息，銀行就從8%的保證金中自動(dòng)扣除，如果買(mǎi)受方連續3個(gè)月都不能按時(shí)足額向銀行還本付息，銀行就要求出賣(mài)方對設備進(jìn)行回購，也就是說(shuō)，由出賣(mài)方替買(mǎi)受方還清整個(gè)還款期的所有本息，這樣銀行就完成了它的人民幣增值過(guò)程，之后，設備所有權由銀行轉到出賣(mài)方處，由銀行配合出賣(mài)方收回買(mǎi)受方手中的設備。

出賣(mài)方由賣(mài)出設備到收回設備，被稱(chēng)作“回購設備”。在這個(gè)過(guò)程中，銀行的利益得到了充分的保證，回購發(fā)生的越早，銀行收回貸款本息的時(shí)間越短，買(mǎi)受方雖說(shuō)被回購設備當初的付款也是有損失的，由于在一段時(shí)間內不交銀行本息又掌握著(zhù)設備繼續創(chuàng )造效益，故短期內買(mǎi)受方也是有利可圖的。出賣(mài)方利益受傷害的程度取決于出賣(mài)方本身對設備殘值的處理和利用的程度。如果處理和利用的得當，出賣(mài)方也可獲利；反之，受損失大的當屬出賣(mài)方了，實(shí)際情況是往往是出賣(mài)方所受的損失是大的。

時(shí)到2006年經(jīng)過(guò)4年的實(shí)踐，工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)已變成光大銀行金融產(chǎn)品的招牌項目，幾乎國內主要工程機械上市公司都通過(guò)光大銀行做工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)，這一舉措，大大的改善了工程機械制造企業(yè)現金流嚴重不足，影響企業(yè)擴大再生產(chǎn)規模的窘?jīng)r，通過(guò)銀行的按揭業(yè)務(wù)使銀行在的風(fēng)險下有了獲利保障，同時(shí)，又解決了工程機械制造企業(yè)售出產(chǎn)品后能迅速收到貨款的問(wèn)題，其回款率達到70%到。企業(yè)的資金有了保證，發(fā)展就有了保證。15家上市的工程機械企業(yè)在這4年中均借助于銀行按揭業(yè)務(wù)，取得了不同程度的發(fā)展，工程機械銷(xiāo)售的銀行按揭業(yè)務(wù)，對中國工程機械企業(yè)的發(fā)展起到的扶持作用，是不可低估的。

2不良資產(chǎn)的影響

大量不良資產(chǎn)的存在，是企業(yè)發(fā)展的包袱，使得企業(yè)利潤虛擬化，不良資產(chǎn)使企業(yè)存在巨大的潛在風(fēng)險。由于工程機械行業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展和國防建設中具有越來(lái)越重要的地位，工程機械行業(yè)隱含的巨大潛在風(fēng)險也直接影響國家經(jīng)濟的健康發(fā)展，處理工程機械行業(yè)設備回購不良資產(chǎn)，目前正在成為中國工程機械行業(yè)中的一個(gè)新問(wèn)題，也將成為影響中國工程機械行業(yè)健康持續發(fā)展的一個(gè)因素。

3 設備不良資產(chǎn)的出路

下面著(zhù)重討論設備不良資產(chǎn)的出路，暫不討論利用金融手段解決問(wèn)題的方法。

3.1出賣(mài)方應利用技術(shù)手段控制回款

先，如果出賣(mài)方能利用GPS衛星定位系統，控制買(mǎi)受方的設備（遠程遙控熄火），掌握設備的軌跡、所在地、所處工作狀態(tài)，那么買(mǎi)受方為了自己的即得利益，就不得不還錢(qián)。同時(shí)出賣(mài)方還可通過(guò)監控系統掌握買(mǎi)受方設備實(shí)際的工作狀態(tài)，雙方可以協(xié)商靈活掌握回款進(jìn)程。

其次，利用GPS衛星定位系統的設備調配平臺，只要登陸調配平臺設備的所在地、是否工作、合同期、聯(lián)系人、設備所屬單位一目了然，大大提高買(mǎi)受方設備的出租率，從實(shí)質(zhì)上間接保證了出賣(mài)方的銷(xiāo)售回款。

再次，利用GPS衛星定位系統的管理平臺，可以提高對設備的管理水平使買(mǎi)受方獲得更及時(shí)的管理信息和售后服務(wù)，為企業(yè)間接創(chuàng )造價(jià)值。

3.2 建立完善的二手設備市場(chǎng)

3.2.1建立完善的二手設備市場(chǎng)的原因

卡特彼勒公司在06年5月中旬宣布將在中國建立100個(gè)租賃店，并將翻新二手工程機械設備的業(yè)務(wù)作為其在中國發(fā)展工程機械業(yè)務(wù)的戰略來(lái)對待。2004年4月卡特彼勒（中國）融資租賃有限公司成立，并欲制定規范的二手市場(chǎng)標準和操作程序?？ㄌ乇死眨ㄖ袊┤谫Y租賃有限公司的成立也意味著(zhù)卡特彼勒進(jìn)入并計劃逐步控制中國建筑機械、礦用設備等二手設備市場(chǎng)。利用分銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò )，卡特彼勒（中國）融資租賃有限公司可隨時(shí)了解客戶(hù)需求并提供設備租賃；根據二手市場(chǎng)的變化，做好二手設備的回收處理，掌握公司新產(chǎn)品推出的時(shí)間、價(jià)格。同時(shí)，卡特彼勒（中國）融資租賃有限公司欲和中國舊貨業(yè)協(xié)會(huì )合作，制定一套規范的二手市場(chǎng)標準和操作程序，解決自己產(chǎn)品的二手銷(xiāo)售，建立自身在二手設備市場(chǎng)的壟斷地位?？ㄌ乇死盏娜谫Y租賃戰略正是從規范不起眼的二手市場(chǎng)開(kāi)始入手，逐步控制租賃市場(chǎng)，進(jìn)一步控制新品市場(chǎng)，終實(shí)現其到2010年，成為中國市場(chǎng)上的土方、采礦設備，柴油和天然氣發(fā)動(dòng)機、渦輪機以及發(fā)電機組的大供應商，全球銷(xiāo)售額達到300億美元的目標。

卡特彼勒的品牌度不論在世界上還是在中國都比國內任何一家工程機械企業(yè)的品牌度要大的多，但卡特彼勒產(chǎn)品的價(jià)格也比國內工程機械產(chǎn)品的價(jià)格要高的多。例如，塔式起重機產(chǎn)品，我國企業(yè)生產(chǎn)的一些產(chǎn)品無(wú)論從其技術(shù)先進(jìn)性還是從其可靠性來(lái)考核，都達到國外同類(lèi)產(chǎn)品的先進(jìn)水平。而產(chǎn)品的價(jià)格相比國外同類(lèi)產(chǎn)品，要便宜得多，性?xún)r(jià)比非常高，其競爭能力很強。這就給國外的競爭者帶來(lái)很大壓力。為了縮小與中國工程機械產(chǎn)品的價(jià)格，提高其競爭力，利用其品牌的度來(lái)經(jīng)營(yíng)二手翻新的工程機械的戰略舉措完成銷(xiāo)售，就是很容易理解的事了。

這個(gè)事實(shí)說(shuō)明，為了繼續維持對國外工程機械的價(jià)格優(yōu)勢，保持在國內工程機械市場(chǎng)的競爭力，翻新國產(chǎn)二手工程機械設備并推向市場(chǎng)，將來(lái)在我國度過(guò)工程建設密集期后，將大量過(guò)剩的二手工程機械設備翻新出口，都將是切實(shí)可行并且很有意義的事情，卡特彼勒尚且如此重視二手設備市場(chǎng)，我們同樣要把翻新并銷(xiāo)售國產(chǎn)二手工程機械設備提高到戰略高度來(lái)認識。

3.2.2建立完善的二手設備市場(chǎng)的措施

從三個(gè)方面來(lái)建立完善的二手設備市場(chǎng)：

（1）建立二手設備評估標準和二手設備產(chǎn)權過(guò)戶(hù)登記制度

建立二手設備評估標準和二手設備產(chǎn)權過(guò)戶(hù)登記制度，是不良資產(chǎn)出路的基礎條件是軟條件。我國機動(dòng)車(chē)和房屋過(guò)戶(hù)，都是強迫的產(chǎn)權轉移登記，在這樣的制度下，使得產(chǎn)權人的利益有了法律的保護。但我國目前對工程機械的過(guò)戶(hù)還沒(méi)有強迫的產(chǎn)權登記制度。究其原因，主要是我國目前還沒(méi)有二手工程機的評估標準（除進(jìn)口二手挖掘機評估標準以外），因此二手設備的產(chǎn)權過(guò)戶(hù)登記制度的建立也缺乏條件，國家商務(wù)部已將二手工程機械設備評估標準的課題交給了中國舊貨業(yè)協(xié)會(huì )，該協(xié)會(huì )正在組織人員編寫(xiě)二手工程機械設備評估標準，希望能盡早頒布二手工程機械設備評估標準，從而為二手工程機械設備的產(chǎn)權登記創(chuàng )造條件。

（2）建立有形的二手設備交易市場(chǎng)

建立有形的二手設備交易市場(chǎng)是硬條件，二手設備交易必須有一個(gè)實(shí)物交易平臺，在這個(gè)平臺里，完成二手設備的評估、過(guò)戶(hù)、交易，買(mǎi)賣(mài)雙方在一個(gè)公認的公平環(huán)境里進(jìn)行交易，   這個(gè)市場(chǎng)要有廣泛的行業(yè)關(guān)系和行業(yè)內一批龍頭單位的支持，要有行業(yè)協(xié)會(huì )為監督方保證交易的公平公正和市場(chǎng)的誠信度，要有一批二手設備評估人才對二手工程機械進(jìn)行公正和公平的產(chǎn)品鑒定、價(jià)格評估。

具體措施為：聯(lián)合國內外同行和投資人，共同建立二手設備交易市場(chǎng)；籌建二手設備交易網(wǎng)，制定二手工程機械設備的評估標準；選定工程機械集中地和交通發(fā)達地，擇址建立二手交易市場(chǎng)；擁有一批二手設備評估師；籌集大量資金，用雙方商定的價(jià)格（比如回購設備的50%到70%的價(jià)格）融資購買(mǎi)制造企業(yè)的回購設備和其他有價(jià)值的設備；

（3）建立二手工程機械設備翻新體系

交易市場(chǎng)可以委托原設備制造企業(yè)對其生產(chǎn)的設備進(jìn)行翻新，也可自建翻新工廠(chǎng)，翻新后的二手設備面向國內市場(chǎng)銷(xiāo)售也可面向海外市場(chǎng)出口，簽定二手設備銷(xiāo)售服務(wù)合同，對售出的二手設備進(jìn)行有償維護和服務(wù)，讓客戶(hù)有確實(shí)的使用保障，其必將成為中國的工程機械產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)上的一個(gè)亮點(diǎn)。

（４）建立二手工程機械設備交易配套管理平臺

要從政府管理層面，對個(gè)體間的買(mǎi)賣(mài)和國內一些不具備二手設備買(mǎi)賣(mài)資格的公司進(jìn)行管理，并出臺相應的合理的稅收政策，避免其“合法”逃稅，從而遏止了合法公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。

目前由中國舊貨業(yè)協(xié)會(huì )設備租賃專(zhuān)業(yè)委員會(huì )、無(wú)錫租賃市場(chǎng)有限公司聯(lián)合國內相關(guān)制造廠(chǎng)商推出的國內租賃商務(wù)港就是一個(gè)通過(guò)協(xié)會(huì )監督管理的交易平臺。通博租賃商務(wù)港是滿(mǎn)足企業(yè)使用租賃標的物的形式即自有資金購買(mǎi)——貸款購買(mǎi)——融資租賃——經(jīng)營(yíng)性租賃——傳統租賃——服務(wù)等的交易平臺。按照物流的現代化即物流概念、物流管理、物流技術(shù)、物流裝備等設計，通過(guò)商務(wù)港體系內的資源整合終實(shí)現租賃當事人各方實(shí)現物流、信息流、資金流、業(yè)務(wù)流的四合一，并利用制造商自己的制造維修、配件供應和技術(shù)人員的優(yōu)勢，對回購銷(xiāo)售或退租的設備進(jìn)行再制造或回收利用。對經(jīng)過(guò)再制造達到使用標的的二手設備，可以再通過(guò)租賃公司，投入到二手設備銷(xiāo)售或租賃市場(chǎng)，滿(mǎn)足不同客戶(hù)的需求。商務(wù)港的創(chuàng )建，將通過(guò)租賃標的物二手市場(chǎng)的建立、回購、維修、再制造、出售、租賃、擔保體系的運用來(lái)健全和保障租賃標的物的退出機制。通博租賃商務(wù)港計劃總投資約12.4億元人民幣，運作分三階段，2006年5月～9月為籌備期，2006年10月～2007年5月為宣傳招商期，2007年5月正式營(yíng)運。

就在我國的大部分設備制造廠(chǎng)商對二手市場(chǎng)認知還存在不足，對于回購、翻修自己設備還處在懵懂狀態(tài)的情況下?？ㄌ乇死罩袊僦圃?span style="line-height:1.5;">日前在上海成立，并志在打造亞太地區大的再制造?？ㄌ乇死召u(mài)給客戶(hù)新設備的條件是客戶(hù)必須把舊設備賣(mài)給卡特彼勒，卡特彼勒把舊設備翻新到與新設備同樣質(zhì)量后再出售，這就是成熟于歐美的“再制造工業(yè)”。再制造工業(yè)，通俗地講就像“以舊換新”，制造商用相當于新設備50%的價(jià)格從用戶(hù)手里回收舊設備，整修還原后再按新設備的價(jià)格出售給用戶(hù)。這個(gè)過(guò)程不僅地循環(huán)利用了舊設備，還降低了用戶(hù)的設備購買(mǎi)成本，制造商也有可觀(guān)的利潤。自上世紀中期在美國興起以來(lái)，再制造工業(yè)迅速風(fēng)行歐美。據預測，全球再制造市場(chǎng)大概有1000億美元規模，中國到2010年將達到100億美元市場(chǎng)規模?？ㄌ乇死罩袊僦圃斐兄Z設備的回購和翻新，再銷(xiāo)售給用戶(hù),建立物權退出機制的做法也許對于國內的工程機械制造廠(chǎng)家是一個(gè)啟示通博租賃商務(wù)港的建立對我國二手工程機械交易市場(chǎng)建立是一個(gè)有益的嘗試。